# Renegociar dívidas não é construir prosperidade

Com 81,7% das famílias endividadas e 70% dos lares sob alguma restrição orçamentária, o Brasil precisa discutir como ampliar a capacidade de gerar renda, e não apenas como aliviar contas atrasadas.

- Colunista: [Marcello D'Angelo](https://ceoone.com.br/colunista/marcello-dangelo)
- Publicado em: 19 de outubro de 2026
- Endereço: https://ceoone.com.br/artigo/renegociar-dividas-nao-e-construir-prosperidade
- In English: https://ceoone.com.br/en/article/renegotiating-debt-is-not-building-prosperity.md
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![Mãos abrindo uma carteira de couro marrom vazia, diante de uma camiseta branca](https://pub-b80e49b2737940b3ab5d3f20d0578192.r2.dev/artigos/renegociar-dividas-nao-e-construir-prosperidade-foto.webp)

Foto: Towfiqu barbhuiya/Unsplash

## Em resumo

- Pesquisa da CNC: 81,7% das famílias tinham dívidas em setembro; 29,6% com contas em atraso e 19,4% comprometendo mais da metade da renda.
- Renegociar alivia uma obrigação passada, mas não muda as condições que levaram ao endividamento: sem renda suficiente, o crédito volta a pagar despesas correntes.
- O autor cobra dos candidatos compromissos em quatro frentes: geração de renda, qualidade do crédito, construção de patrimônio e educação financeira com oportunidades reais.

O brasileiro está fazendo contas. Muitas contas. Decide o que comprar, o que adiar, qual dívida pagar primeiro e quanto do salário ainda estará disponível quando chegar o fim do mês. Não se trata apenas de consumir menos. Trata-se de reorganizar a vida em torno de um orçamento cada vez mais disputado.

Um estudo divulgado em outubro pela Worldpanel by Numerator mostra que 70% dos lares brasileiros enfrentam algum grau de restrição orçamentária. No segundo trimestre de 2026, as compras em promoção cresceram 35% em valor, enquanto as marcas próprias avançaram 10%. As famílias passaram a concentrar suas compras em menos visitas aos estabelecimentos e a selecionar com maior cuidado aquilo que desejam preservar.

Os dados revelam uma capacidade de adaptação impressionante. Mas também expõem um problema que o debate econômico e eleitoral ainda não enfrentou com a profundidade necessária.

O brasileiro aprendeu a administrar a escassez. Falta ao país apresentar um projeto consistente para superá-la.

A Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor, divulgada pela Confederação Nacional do Comércio em outubro, registrou 81,7% das famílias com dívidas em setembro. Dessas, 29,6% tinham contas em atraso. E 19,4% comprometiam mais da metade dos rendimentos com pagamentos de dívidas.

É importante distinguir os conceitos. Estar endividado não significa necessariamente estar inadimplente. Financiamentos imobiliários, prestações e crédito utilizado de forma planejada fazem parte da vida econômica. O problema aparece quando a dívida deixa de financiar oportunidades e passa a limitar escolhas, absorvendo uma parcela excessiva da renda.

Esse é o ponto que deveria mobilizar candidatos, formuladores de políticas públicas, instituições financeiras e lideranças empresariais.

## O limite das soluções temporárias

Renegociar dívidas é necessário. Reduzir juros, alongar prazos e permitir que famílias recuperem acesso ao crédito pode aliviar situações de grande dificuldade. Programas dessa natureza têm utilidade social e econômica.

Mas renegociação não é aumento de renda. Um desconto pode reduzir uma obrigação passada, sem modificar as condições que levaram ao endividamento. Uma parcela menor pode devolver algum espaço ao orçamento, mas não garante que ele permaneça equilibrado nos meses seguintes.

Quando a renda disponível continua insuficiente, o crédito volta a financiar despesas correntes. E o ciclo pode recomeçar.

O mesmo raciocínio vale para benefícios temporários e iniciativas emergenciais. São instrumentos importantes em determinadas circunstâncias. Não deveriam, entretanto, substituir uma estratégia de desenvolvimento econômico.

Aliviar o orçamento é uma medida de proteção. Ampliar a capacidade de gerar renda é uma política de prosperidade.

A diferença parece simples. Suas consequências são enormes.

## O consumidor está fazendo a parte dele

A pesquisa da Worldpanel traz um detalhe revelador. Mesmo pressionado financeiramente, o consumidor brasileiro não está simplesmente abandonando produtos mais caros.

Ele combina promoções, marcas próprias e alternativas econômicas para preservar determinados produtos premium, especialmente nas categorias que considera importantes.

Em outras palavras, está estabelecendo prioridades.

Uma família pode economizar em itens de limpeza para manter determinada escolha de alimentação. Pode trocar de supermercado, concentrar compras no atacarejo ou procurar alternativas mais baratas sem abrir mão de pequenos hábitos associados a conforto e bem-estar.

Esse comportamento não representa falta de disciplina financeira. Representa uma tentativa de preservar qualidade de vida dentro das possibilidades disponíveis.

Para as empresas, é um sinal de mudança na disputa pelo consumidor. Para a economia brasileira, é um alerta: milhões de famílias estão reorganizando despesas, mas essa capacidade individual de adaptação tem limites.

Nenhuma estratégia doméstica consegue compensar indefinidamente a combinação de crédito caro, renda comprometida e oportunidades insuficientes de crescimento patrimonial.

## O que falta ao debate econômico

O Brasil precisa discutir o endividamento para além dos programas de renegociação. E isso exige compromissos verificáveis em pelo menos quatro frentes.

A primeira é a geração de renda. Emprego importa, mas também importam produtividade, qualificação, mobilidade profissional e capacidade de produzir mais valor por hora trabalhada. Sem ganhos sustentáveis de produtividade, a expansão duradoura do poder de compra encontra limites.

A segunda é a qualidade do crédito. Acesso a financiamento pode ampliar oportunidades, mas modalidades de custo elevado, pouca transparência e uso recorrente para despesas básicas podem agravar a fragilidade financeira. É necessário melhorar as condições de concorrência, informação e avaliação da capacidade de pagamento.

A terceira é a construção de patrimônio. Uma família que consegue poupar, financiar sua casa em condições sustentáveis ou formar uma reserva financeira passa a enfrentar imprevistos com maior segurança. Prosperidade não se resume ao consumo do mês seguinte. Também envolve a capacidade de acumular ativos e reduzir vulnerabilidades futuras.

A quarta é a educação financeira associada a oportunidades reais. Informação ajuda a tomar decisões melhores. Mas nenhuma orientação sobre orçamento substitui renda suficiente para atender às necessidades básicas. Responsabilidade individual e condições econômicas precisam avançar juntas.

Essas quatro frentes não cabem em uma campanha publicitária nem se resolvem com uma medida isolada. Exigem políticas consistentes, coordenação institucional e resultados que possam ser acompanhados ao longo dos anos.

## A pergunta que os candidatos precisam responder

Em uma eleição presidencial, seria razoável esperar propostas claras sobre como reduzir estruturalmente a vulnerabilidade financeira das famílias brasileiras.

Quais compromissos serão assumidos para elevar a produtividade e a renda disponível? Como ampliar o acesso ao crédito sustentável? Quais instrumentos podem favorecer a formação de patrimônio? E quais indicadores permitirão verificar se as famílias estão efetivamente melhorando de vida?

São perguntas objetivas. Merecem respostas igualmente objetivas.

O debate não deveria se limitar à quantidade de pessoas beneficiadas por determinado programa. Também deveria examinar quantas conseguem, depois dele, recuperar autonomia financeira e reduzir a necessidade de novos socorros.

Existe uma diferença fundamental entre administrar uma dificuldade e construir as condições para que ela deixe de existir.

O consumidor brasileiro já demonstrou capacidade de adaptação. As empresas estão respondendo às suas novas escolhas. O comércio reorganiza canais, preços, produtos e formatos de venda.

O país precisa agora demonstrar capacidade de transformar essa adaptação em oportunidade.

Porque uma economia não constrói prosperidade duradoura apenas ajudando as famílias a pagar o que devem.

Constrói prosperidade quando amplia as condições para que elas possam trabalhar, produzir, escolher, poupar, investir e realizar projetos.

Renegociar dívidas pode devolver fôlego. O desafio do Brasil é devolver horizonte.

CEO ONE · https://ceoone.com.br